Jakarta, CNBC Indonesia – Perusahaan investasi milik Warren Buffett Berkshire Hathaway telah menjual saham Bank of America yang telah dimiliki sejak 2011. Di sisi lain, Berkshire menambah porsi saham perusahaan Domino’s Pizza.
Sekilas tentang Warren Buffett yang memiliki salah satu rekam jejak paling mengesankan di Wall Street.
Filosofi investasinya yang sabar dan berorientasi pada nilai telah mengubah Berkshire Hathaway dari pabrik tekstil kecil menjadi perusahaan bernilai triliunan dolar. Sahamnya telah menghasilkan imbal hasil 20% per tahun sejak ia mengambil alih enam dekade lalu.
Ada yang menarik dari langkah management portfolio Berkshire dengan menjual saham perusahaan bank besar di Amerika Serikat yakni Bank of America dan terus mengakumulasi perusahaan pizza yang memiliki jaringan dunia yakni Domino’s Pizza.
1. Langkah Jual Saham Bank of America
Menurut catatan, Berkshire menjual 48.660.056 lembar saham Bank of America (NYSE: BAC), sebuah saham yang naik 520% sejak Buffett pertama kali mengambil alih saham tersebut pada Agustus 2011. Penjualan tersebut mengurangi posisi saham sebesar 7%, tetapi tetap menjadi kepemilikan terbesar keempat perusahaannya.
Bank of America merupakan bank terbesar kedua di AS berdasarkan total simpanan domestik dan bank investasi terbesar ketiga berdasarkan biaya. Perusahaan ini memperoleh sebagian besar dananya dari bunga, terutama di perbankan konsumen, yang berarti sangat sensitif terhadap suku bunga.
Bank of America menggunakan kecerdasan buatan (AI) untuk merampingkan pekerjaan dan memangkas biaya. Asisten AI-nya, Erica, membantu bisnis dan konsumen mengelola keuangan mereka, dan telah membantu karyawan mengurangi panggilan meja layanan hingga 50%. Perusahaan ini juga menggunakan AI generatif untuk mencari dan meringkas riset pasar, serta untuk membantu pengembang dalam proyek pengkodean.
Bank of America melaporkan hasil keuangan kuartal kedua yang solid. Pendapatan bunga bersih naik 7% menjadi US$14,7 miliar karena penguatan di seluruh pinjaman, utang, dan aset rekening perdagangan. Pendapatan non-bunga naik kurang dari 1% karena biaya kartu pembayaran dan biaya pialang yang lebih tinggi sebagian besar diimbangi oleh biaya perbankan investasi dan biaya pembuatan pasar yang lebih rendah. Secara total, laba GAAP naik 7% menjadi S$0,89 per saham dilusian.
“Pendapatan bunga bersih tumbuh selama empat kuartal berturut-turut, mencerminkan pertumbuhan simpanan selama delapan kuartal berturut-turut dan pertumbuhan pinjaman tujuh persen secara tahunan,” kata CEO Brian Moynihan dalam komentar yang telah disiapkan untuk siaran pers tersebut. “Konsumen tetap tangguh, dengan pengeluaran yang sehat dan kualitas aset.”
Bank of America diperdagangkan pada bok value 1,7 kali, lebih tinggi dari rata-rata 10 tahun sebesar 1,5. Valuasi yang agak mahal itu, dikombinasikan dengan prospek suku bunga yang lebih rendah, mungkin menjelaskan mengapa Warren Buffett memangkas posisinya.
Meskipun demikian, Wall Street mengantisipasi keuntungan bagi pemegang saham Bank of America: Target harga median US$54 per saham menyiratkan kenaikan 14% dari harga saham saat ini $47,30.
2. Terus Beli Saham Domino’s Pizza
Berkshire membeli lagi 238.613 lembar saham Domino’s Pizza (NASDAQ: DPZ), sebuah saham yang telah naik 1.700% sejak Agustus 2011. Pembelian ini meningkatkan posisi sahamnya sebesar 10%.
Domino’s adalah perusahaan pizza terbesar di dunia. Inovasi seperti pemesanan di mana saja dan pengiriman tepat waktu, serta kemitraan strategis dengan Uber dan DoorDash, telah membantunya mencapai posisi tersebut. Perusahaan juga telah meningkatkan rantai pasokannya dalam beberapa tahun terakhir dengan memindahkan produksi adonan ke fasilitas regional, yang memastikan pengalaman pelanggan yang konsisten di berbagai gerai.
Perusahaan ini secara konsisten mengungguli pesaingnya, Papa John’s dan Pizza Hut (dimiliki oleh Yum! Brands) dalam pertumbuhan penjualan di gerai yang sama. Domino’s juga menggunakan AI untuk mengantisipasi pesanan online, memeriksa akurasi pesanan pizza secara visual, dan mendapatkan wawasan dari komentar pelanggan yang ditinggalkan di media sosial.
Domino’s melaporkan hasil keuangan yang cukup bail pada kuartal pertama, meskipun tidak mencapai estimasi pendapatan. Pendapatan meningkat 2,5% menjadi $1,1 miliar dan laba GAAP meningkat 21% menjadi $4,33 per saham dilusian. Yang penting, CEO Russell Weiner mengatakan kepada para analis bahwa perusahaan memperoleh pangsa pasar selama kuartal tersebut meskipun gagal mencapai proyeksi jangka menengah terkait target “Hungry for More” yang diperkenalkan pada tahun 2023.
Wall Street memperkirakan laba Domino’s akan meningkat sebesar 10% per tahun selama tiga hingga lima tahun ke depan. Hal ini membuat valuasi saat ini yang mencapai 27 kali lipat laba terlihat mahal. Saya pikir investor sebaiknya menunggu titik masuk yang lebih baik. Namun, sebagian besar analis tidak setuju: Target harga median $530 per saham menyiratkan kenaikan 14% dari harga saham saat ini di $66.
(ayh/ayh)
Next Article
Warren Buffett Tumpuk Uang Rp 5.239 T, Sudah Menyerah di Saham?
